Réponse publiée le 17 avril 1995

Sollicitee des l'ete 1993 par de nombreux groupes internationaux pour l'acquisition de sa filiale hoteliere Meridien, la compagnie nationale Air France a selectionne parmi les principaux acteurs de l'industrie hoteliere mondiale les groupes ressortissants d'un Etat membre de l'Union europeenne et qui seraient susceptibles, d'une part, de presenter des offres financierement interessantes et, d'autre part, de proposer un projet industriel coherent autour de l'enseigne Meridien. Air France a ensuite mis en place, au mois de mars 1994, la procedure formelle en vue de la vente de sa participation. Quatre candidats ont ete retenus : Accor, Advanta Management AG, Forte Plc et la Societe du Louvre. Ces candidats ont beneficie d'une stricte egalite d'information tout au long de cette procedure, aux termes de laquelle l'offre de Forte est apparue comme la meilleure, pour des raisons tant industrielles (perspectives de developpement de Meridien) que financieres (prix propose sur la base d'une valeur de Meridien de 1 800 millions de francs pour Forte contre 1 600 millions pour Accor), l'offre d'Accor ayant toutefois certains merites. C'est pourquoi il fut decide, par souci de transparence, de transmettre avant tout choix definitif, pour avis et expertise, les deux offres a la commission de la privatisation instituee par la loi no 86-912 du 6 aout 1986 modifiee relative aux modalites des privatisations. Cette commission a identifie certaines questions a approfondir. Air France, se conformant a cet avis, a lance une nouvelle procedure en juillet dernier, visant a obtenir des deux candidats restant en lice, des offres fermes comprenant, outre les propositions financieres et industrielles deja transmises, un protocole d'achat incluant les garanties de passif sous leur forme definitive et un accord regissant les relations commerciales futures entre la compagnie nationale Air France et Meridien. La banque retenue pour assister Air France dans cette nouvelle procedure a mis en place une nouvelle base de donnees presentant aux deux acquereurs potentiels, outre les elements sur le groupe Meridien deja portes a leur connaissance en mars 1994, des informations complementaires. Les deux candidats ont, la encore, beneficie d'une stricte egalite d'information. Ils ont remis leurs offres le 25 aout 1994. Apres etude, dont les conclusions ont ete presentees au conseil d'administration de la compagnie nationale Air France, il apparaissait que l'offre de Forte assurait a la compagnie la meilleure valorisation de son actif. Pour cette raison, cette offre a ete retenue. La cession a ete definitivement realisee le 8 novembre 1994, l'operation ayant ete prealablement approuvee par decret du 27 octobre 1994 pris sur avis conforme de la commission de la privatisation precitee. Forte s'est notamment engage, dans son offre, a maintenir dans leur categorie actuelle les hotels Meridien, a en assurer le developpement et a conserver le siege de la societe a Paris. Enfin, un accord de cooperation regissant les conditions dans lesquelles seront maintenues des relations etroites et de long terme entre Air France et Meridien a ete signe par les deux societes le 8 novembre 1994.